This site uses cookies.
Some of these cookies are essential to the operation of the site,
while others help to improve your experience by providing insights into how the site is being used.
For more information, please see the ProZ.com privacy policy.
This person has a SecurePRO™ card. Because this person is not a ProZ.com Plus subscriber, to view his or her SecurePRO™ card you must be a ProZ.com Business member or Plus subscriber.
U30391_XXX Reserve Update_190126_Summary_Draft.docx January 2018
SRK Consulting (UK) Limited 5th Floor Churchill House
17 Churchill Way
City and County of Cardiff CF10 2HH, Wales
United Kingdom
E-mail: [email protected] URL: www.srk.co.uk
Tel: + 44 (0) 2920 348 150
EXECUTIVE SUMMARY
UPDATED ORE RESERVE ESTIMATE FOR THE XXX LEAD-ZINC MINE, MACEDONIA
1 INTRODUCTION
1.1 Background
SRK Consulting (UK) Limited (“SRK”) is an associate company of the international group holding company, SRK Consulting (Global) Limited (the “SRK Group”). SRK was commissioned by Central Asia Metals PLC (hereinafter also referred to as “CAML”, “the Company” or “the Client”) to review and update the Ore Reserve statement for the XXX underground lead-zinc Mine (“XXX Mine”) in the Republic of North Macedonia (“Macedonia”). The XXX Mine is located in northeastern Macedonia (Figure ES 1), approximately 150 km from the capital city of Skopje and 10 km to the north of the town of xxxx.
CAML took ownership of the XXX Mine from Lynx Resources Limited (“Lynx Resources”) in November 2017 through its acquisition of the subsidiary, XXX Mine Ltd.
The Life of Mine (“LOM”) plan for the XXX Mine was completed by Lynx Resource to support the Ore Reserve Estimate with an effective date as at 01 January 2017, which was subsequently audited and signed-off by SRK. The Mineral Resource Estimate used as a basis for the Ore Reserve Estimate was completed by SRK with an effective date as at 01 October 2016. A Competent Persons Report (“CPR”) was prepared by SRK, with an effective date of
01 January 2017, to report the Mineral Resource and Ore Reserve estimates for Lynx Resources.
An updated CPR was prepared by SRK for Lynx Resources with an effective date of 01 July 2017 to report the Mineral Resources and Ore Reserves which had been depleted only by production achieved at the XXX Mine up to this date. SRK notes that the Resource block model and LOM plan was not revised for this update.
During H2 2018, CAML commenced a 'Life of Mine' study at XXX Mine. This work programme will entail an in-depth review of each aspect of the XXX operation and is expected to be completed throughout the course of 2019.
The update to the Ore Reserve Statement in this summary report is a depletion exercise based on the XXX Mine production up to 31 December 2018. The Ore Reserve update is informed by the Mineral Resource Model prepared for the estimate as at 01 October 2016 and the LOM plan as at 01 January 2017.
Registered Address: 21 Gold Tops, City and County of Newport, NP20 4PG, Wales, United Kingdom.
SRK Consulting (UK) Limited Reg No 01575403 (England and Wales)
Group Offices: Africa
Asia Australia Europe
North America South America
Figure ES 1: Location of the XXX Mine in Macedonia and the wider Balkans region
1.2 The Mineral Assets
The XXX Mine comprises an operating underground lead-zinc mine and flotation plant, which allows for the production of separate zinc and lead concentrates. Concentrates are currently transported by truck for treatment in smelters in the surrounding region.
The mine is located in the Osogovo Mountains of eastern Macedonia at the head of the deeply incised Kamenica River valley, with an elevation range of approximately 975 to 1,600 m above sea level. The mine site is subject to continental and Mediterranean climatic influences, with hot dry summers and cold winters. Underground mine infrastructure is extensive, as shown in Figure ES 2, with many historic worked out areas. Currently, mining operations are confined to the Svinja Reka orebody, as are those Mineral Resources which have been converted to Reserves in the XXX LOM plan, as presented in this report.
Table ES 1 provides a summary of the recent annual mine and process plant production at the XXX Mine.
Figure ES 2: Aerial view showing layout of the XXX Mine site and facilities
Table ES 1: Historical Production at the XXX Mine
Description Units 2015 2016 2017 2018*
Mine Performance
Total Ore Mined (kt wet) 806 807 813 823
(kt dry) 780 783 792 801
Lead grade (% Pb) 4.04 3.95 3.98 3.92
Zinc grade (% Zn) 3.52 3.41 3.18 3.32
Process Plant Performance
Ore Processed (kt wet) 803 803 814 823
(kt dry) 777 779 793 801
Lead grade (% Pb) 4.04 3.95 3.98 3.92
Zinc grade (% Zn) 3.52 3.41 3.18 3.32
Lead Concentrate
Lead Concentrate (kt dry) 40.2 39.5 40.8 40.3
Recovery Pb Metal (%) 94.1 94.1 94.6 93.6
Lead Grade (% Pb) 73.51 73.29 73.32 72.85
Zinc Grade (% Zn) 2.86 2.71 2.57 2.69
Zinc Concentrate
Zinc Concentrate (kt dry) 47.2 45.5 43.7 45.9
Recovery Zn Metal (%) 85.8 84.6 85.5 84.5
Lead Grade (% Pb) 1.64 1.33 1.09 1.71
Zinc Grade (% Zn) 49.78 49.43 49.42 48.93
* SRK notes that December 2018 production is based on forecast data as actual data was not available at the time of the review
1.3 Competent Persons
Table ES 1 provides a summary of the designated SRK Competent Persons for Mineral Resource and Ore Reserve estimates for the XXX Mine.
The Mineral Resource Estimate (“MRE”) was undertaken by SRK UK, and the Competent Person is Mr Guy Dishaw, BSc, who is a full-time employee of and Principal Consultant (Resource Geology) at SRK. Mr Dishaw is a Professional Geoscientist registered with the Association of Professional Engineers and Geoscientists of Saskatchewan, a ‘Recognised Overseas Professional Organisation’ (“ROPO”) included in a list promulgated by the Australian Stock Exchange (“ASX”) from time to time. Mr Dishaw has 19 years’ experience in the mining and metals industry and also has sufficient experience which is relevant to the style of mineralisation and type of deposit under consideration and to the activity which he is undertaking to qualify as a Competent Person as defined in the JORC Code (2012).
The Competent Person who has reviewed the Ore Reserves and the LOM plan is Mr Chris Bray, BEng, MAusIMM (CP), who is a full-time employee of and Principal Consultant (Mining) at SRK. He is a Member of and Chartered Professional in the Australasian Institute of Mining and Metallurgy, a ROPO. Mr Bray is a Mining Engineer with 20 years’ experience in the mining and metals industry, including operational experience in underground lead-zinc mines, and as such qualifies as a Competent Person as defined in the JORC Code (2012).
Neither SRK nor the authors of this report are qualified to provide comment on any legal issues associated with the XXX Mine. Assessment of these aspects has relied on information provided by the Company and its advisors and has not been independently verified by the authors.
Following review of the mine operation, planning and historical production performance, SRK has undertaken a manual LOM plan depletion exercise to update the Ore Reserve estimate as at 01 January 2019. The depleted LOM plan has been economically assessed by SRK with an update to the commodity price forecasts, operating costs and operational performance to support the Ore Reserve estimate.
Table ES 2: Competent Persons
List of Competent Persons
Competent Person
Position / Company
Responsibility Independent of Rudnik XXX DOOEL Date of Last
Site Visit Professional Designation
Guy Dishaw Principal Consultant (Resource Geology), SRK Consulting (UK) Ltd Mineral Resource Estimate
Yes October 2018
BSc, P.Geo
Christopher Bray Principal Consultant (Mining), SRK Consulting (UK) Ltd Ore Reserve Estimate Yes January 2019 BEng, MAusIMM(CP)
2 REVIEW OF OPERATIONS
2.1 Site Visit
A two-day site visit to the XXX Mine was undertaken by the SRK Competent Person for the Ore Reserve Estimate, Chris Bray, on 03 and 04 January 2019). The site visit enabled discussions to take place with the CAML management and technical staff to understand the current status of the mine operation, any material changes since the previous Ore Reserve Estimate and future plans. Specifically, during the site visit, SRK was able to:
• Source the technical data and reports to assist in the Ore Reserve update including mining depletion shapes to 31 December 2019, monthly management reports during 2018 (January to November) and production/cost data from 2017/18.
• Visit to the underground mine and in particular production areas on the 990 level of the Svinja Reka deposit.
• Discuss the status of permitting, tailings, water management and closure with the Environmental/Social team.
• Discuss the recent performance and future initiatives for the mineral processing aspects of the operation.
• Discuss the recent health and safety performance of the mine operation.
• Receive an update on the approach and results for mine reconciliation.
2.2 Mine Planning Review
SRK undertook a review of the mine development and production since the previous Ore Reserve estimate, and Table ES 3 provides the ore depletion estimate over the 24 month period 01 January 2017 to 31 December 2018.
Table ES 3: Ore Production: 01 January 2017 to 31 December 2018
Ore Tonnage Metal Grade Metal Content
(kt) %Pb %Zn g/t Ag kt Pb kt Zn t Ag
1,594 3.95 3.25 20.1 63 52 32
Figure ES 3 provides a legend to show the changes to the following aspects of the mine development and production over the Ore Reserve depletion period:
• Plan view showing mining depletion as of 01 January 2017 and the LOM Plan (Figure ES 4);
• Plan view showing mining depletion as of 01 January 2019 and the LOM Plan (Figure ES 5);
• Oblique view showing mining depletion to 01 January 2017 (Figure ES 6);
• Oblique view showing mining depletion to 01 January 2019 (Figure ES 7); and
• Oblique view showing actual mining depletion areas to 01 January 2019 and the LOM Plan (Figure ES 8).
Figure ES 3: Legend for Mine Planning Review
Figure ES 4: Plan view showing mining depletion as of 01 January 2017 and the LOM Plan
Figure ES 5: Plan view showing mining depletion as of 01 January 2019 (red) and the LOM Plan (blue)
Figure ES 6: Oblique view showing mining depletion to 01 January 2017
Figure ES 7: Oblique view showing mining depletion to 01 January 2019
Figure ES 8: Oblique view showing actual mining depletion areas to 01 January 2019 (red) and the LOM Plan (blue)
2.3 SRK Comments
SRK has reviewed the recent historical production (2017 and 2018) and current status of the XXX Mine in comparison to the LOM Plan that was effective at 01 January 2017 with the main observations as follows:
• The mine production was planned at a rate of 780 ktpa; however, the production rate at the mine has modestly increased to approximately 800 ktpa (2.5% increase). CAML are planning to continue increasing production to a rate of 810 ktpa during 2019.
• The mine dilution, reported on a monthly basis during 2018 by CAML, ranges from 15.7% to 21.2%. The mine modifying factors used in the LOM Plan are mine dilution of 21.9% and losses of 18%.
• Unit operating costs at the mine during 2018 are in the order of 10 to 15% higher than that planned, based on monthly reporting.
• Process recoveries achieved appear to be similar to the mine plan; however, SRK understands that the ore hardness is increasing (due to depletion of reserves from Level 14b).
• There were a number of minor incidents at mine during 2018 and safety initiatives are progressing. In SRK’s opinion, ground support standards and implementation can be improved.
Overall the XXX Mine continues to operate in-line with the earlier LOM plan (effective from 01 January 2017) and CAML intends to fully revise the LOM plan when the current review and optimisation studies, and Mineral Resource update (which includes additional drilling and conversion of Inferred Resources to Indicated) are completed.
SRK notes that there can be local variations in the ore body mineralisation which are measured through underground development, grade control and mapping. SRK recommends that a full assessment is undertaken on all developed levels of the mine to inform future updates to the LOM plan. Once the LOM plan is updated then short term mine planning practices can be developed further to improve the measurement and accuracy of mine reconciliation exercises.
3 STATEMENT OF ORE RESERVES
The Ore Reserve estimate for the XXX Mine has been undertaken in accordance with the JORC Code (2012) guidelines and is stated in Table ES 4 as at 01 January 2019. The Ore Reserves are classified as Probable based on the Mineral Resource classification of Indicated.
In line with reporting an Ore Reserve under the JORC Code (2012), SRK has prepared a financial model to test the economic viability of the Ore Reserve case, taking into account the various technical, operating cost, capital expenditure and corporate income tax parameters (excluding any debt or financing structures). The assessment demonstrates that the Ore Reserve is economically viable, with robust economics that remain positive when tested
against appropriate increases in operating and capital costs, and changes in commodity prices.
Table ES 4: Statement of Ore Reserves for the XXX Mine as at 01 January 2019**
Ore Reserve Classification Tonnage Metal Grade Metal Content
(kt) %Pb %Zn g/t Ag kt Pb kt Zn t Ag
Proved - - - - - - -
Probable 9,724 3.84 3.06 18.1 373 298 176
Total 9,724 3.84 3.06 18.1 373 298 176
**Additional notes to consider for the purposes of the Ore Reserve statement are as follows:
1) All figures are rounded to reflect the relative accuracy of the estimate and have been used to derive sub- totals, totals and weighted averages. Such calculations inherently involve a degree of rounding and consequently introduce a margin of error. Where these occur, SRK does not consider them to be material. The Concession is wholly owned by and exploration is operated by Rudnik XXX DOOEL, a wholly owned subsidiary of CAML.
2) The LOM plan (with effective date 01 January 2017) has been depleted based on ore production to 31 December 2018. The depleted LOM plan maintains a production rate of 780 ktpa from 2019 to 2028 (10 years), after which production ramps down over the final 4 years (till 2032). The LOM plan will be updated based on the operation review (currently in progress) and the updated Mineral Resource estimate.
3) The metal prices used to assess the Ore Reserve estimate in the financial model are based on a Consensus Market Forecast from January 2019. The zinc metal price commences at USD2,400/t in 2019 and reduces to a long-term price of USD2,250/t from 2023. The lead metal price commences at USD2,000/t in 2019 and reduces to a long-term price of USD1,950/t from 2023. The silver price is based on a streaming Agreement for the mine life at USD5/oz.
4) The standard adopted in respect of the reporting of Mineral Resources and Ore Reserves for the Project, following the completion of required technical studies, is in accordance with the guidelines of the 2012 Edition of the Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves (the JORC Code).
APPENDIX
A TABLE 1 (SECTION 4) JORC CODE (2012)
Section 4 Estimation and Reporting of Ore Reserves
Criteria JORC Code explanation Commentary
Mineral Resource estimate for conversion to Ore Reserves
• Description of the Mineral Resource estimate used as a basis for the conversion to an Ore Reserve.
• Clear statement as to whether the Mineral Resources are reported additional to, or inclusive of, the Ore Reserves.
• The Mineral Resource estimate and block model used as a basis for the Ore Reserve estimate was completed by SRK Consulting (UK) Ltd has an effective date of 01 October 2016, with the Competent Person responsibilities taken by Mr Guy Dishaw in line with the requirements of the JORC Code (2012) guidelines. There are no reported Measured Resources. Indicated Resources only have formed the basis of the Ore Reserve Estimate.
• The Mineral Resource estimate is reported as inclusive of Ore Reserves.
Site visits • Comment on any site visits undertaken by the Competent Person and the outcome of those visits.
• If no site visits have been undertaken indicate why this is the case.
Study status • The type and level of study undertaken to enable Mineral Resources to be converted to Ore Reserves.
• The Code requires that a study to at least Pre-Feasibility Study level has been undertaken to convert Mineral Resources to Ore Reserves. Such studies will have been carried out and will have determined a mine plan that is technically achievable and economically viable, and that material Modifying Factors have been considered.
Cut-off parameters • The basis of the cut-off grade(s) or
quality parameters applied.
• A site visit was undertaken by the designated SRK Competent Person for the Ore Reserve, Chris Bray (Mining Engineer) in January 2019.
• The Competent Person for the Mineral Resource Estimate, Guy Dishaw, visited the XXX Mine most recently in October 2018.
• The XXX Mine reopened in 2006 and has been operating using a similar mining method approach and production rate in recent years as that used for the Life of Mine plan effective at 01 January 2017. The mine plan and schedule has been developed, based on the Indicated classified Mineral Resources and applying reasonable modifying factors (mining dilution and recovery) and depleted to the end of 31 December 2018. Recent historical operating costs and recoveries have been used as a basis in the economic assessment as well as an estimate of Capital costs (including closure provision) over the Life of Mine.
• Mine planning by the Company has assessed the Mineral Resource for a range of Net Smelter Return ("NSR") cut-off values using the Deswik Stope Optimiser, which was reviewed by SRK. Based on these results, the Company determined that a NSR cut-off of USD30 per tonne (based on a break-even operating cost) provided a suitable basis for the mine design and life of mine schedule.
Mining factors or assumptions
• The method and assumptions used as reported in the Pre-Feasibility or Feasibility Study to convert the Mineral Resource to an Ore Reserve (i.e. either by application of appropriate factors by optimisation or by preliminary or detailed design).
• The choice, nature and appropriateness of the selected mining method(s) and other mining parameters including associated design issues such as pre-strip, access, etc.
• The assumptions made regarding geotechnical parameters (eg pit slopes, stope sizes, etc), grade control and pre-production drilling.
• The major assumptions made and Mineral Resource model used for pit and stope optimisation (if appropriate).
• The mining dilution factors used.
• The mining recovery factors used.
• Any minimum mining widths used.
• The manner in which Inferred
• The sub-level caving method has been used for many years at the XXX Mine. The LoM plan is based on using the same mining method approach. The mine has well established access and material handling systems.
• The mine design is based on a sub-level spacing of 7 m, which also considers a recent geotechnical assessment by SRK in 2016.
• Mine dilution is based on historical performance at 21.9% at the Svinja Reka deposit, which is primarily incurred as a result of the sub-level cave method.
• Mining losses are based on historical performance at 18% and are mainly due to sterilisation of identified Resources by the sub- level caving method.
• Mine planning has considered a mining selectivity of 7 m in the horizontal direction and 7 m in the vertical direction which is considered reasonable for the mining method approach and production equipment used.
• Mine planning has only considered the Indicated classified Mineral Resources to support the Ore Reserve estimate.
Criteria JORC Code explanation Commentary
Metallurgical factors or assumptions
Mineral Resources are utilised in mining studies and the sensitivity of the outcome to their inclusion.
• The infrastructure requirements of the selected mining methods.
• The metallurgical process proposed and the appropriateness of that process to the style of mineralisation.
• Whether the metallurgical process is well-tested technology or novel in nature.
• The nature, amount and representativeness of metallurgical test work undertaken, the nature of the metallurgical domaining applied and the corresponding metallurgical recovery factors applied.
• Any assumptions or allowances made for deleterious elements.
• The existence of any bulk sample or pilot scale test work and the degree to which such samples are considered representative of the orebody as a whole.
• For minerals that are defined by a specification, has the ore reserve estimation been based on the appropriate mineralogy to meet the specifications?
• The mine is well established and there is significant underground development already in place to access the identified Ore Reserves. The materials handling systems are already established and with sufficient capacity for the production rate used for mine planning.
• There are established metallurgical process concentrator facilities at the operating XXX Mine which has achieved similar production rates and recovery parameters in recent years that are used as a basis of the Ore Reserves, the LoM plan.
• The process plant is conventional and the metallurgy for both lead and zinc, based on historical performance, is relatively straightforward
• The forecast lead and zinc feed grades of 3.37% to 4.03% Pb and 2.65% to 3.27% Zn are below the nominal design figures and are within the historical grades processed previously such that the lead and zinc loads within the flotation circuit are acceptable and should not be an issue.
• There are no significant deleterious elements reported.
• There are no issues with zinc in lead concentrate and lead in zinc concentrate.
Environmental • The status of studies of potential
environmental impacts of the mining and processing operation. Details of waste rock characterisation and the consideration of potential sites, status of design options considered and, where applicable, the status of approvals for process residue storage and waste dumps should be reported.
• An initial Environmental Impact Assessment (“EIA”) was undertaken in 2006 to meet regulatory requirements, long after operations commenced. A new EIA for TSF4 was submitted in 2016.
• There is upstream contamination from the historical mine workings and the associated mine residues. However, according to a legal review, the current operators are not responsible for this. SRK notes separating the effects of historical contamination from any new contamination generated by current operations remains a challenge.
• No geochemical characterization of operational mine residues has been undertaken to determine long term acid rock drainage and metal leaching potential. Currently available water quality data indicates this is not currently a problem; however, implementation of agreed environmental and social action plan (“ESAP”) items is needed to confirm if this will remain the case long term and if water treatment post-closure may be required.
• TSF 4, located immediately downstream of the active TSF 3.2, is currently under construction. In order to fulfill the LoMp for the Ore Reserves, an additional similar sized facility, TSF 5, will be required in 2026. Whilst formal designs have not yet been prepared for TSF 5, the location will be immediately downstream of TSF 4, it will be constructed in the same way as TSF 4 (downstream construction using cycloned tailings plus starter dam) and a similar amount of capex has been provided for its construction in the Company’s financial model.
• Following from work completed as part of the conceptual closure cost study, a closure cost provision of USD15M (real 2017 terms) has
been allowed for.
Criteria JORC Code explanation Commentary
Infrastructure • The existence of appropriate
infrastructure: availability of land for plant development, power, water, transportation (particularly for bulk commodities), labour, accommodation; or the ease with which the infrastructure can be provided, or accessed.
Costs •The derivation of, or assumptions made, regarding projected capital costs in the study.
• The methodology used to estimate operating costs.
• Allowances made for the content of deleterious elements.
• The derivation of assumptions made of metal or commodity price(s), for the principal minerals and co- products.
• The source of exchange rates used in the study.
• Derivation of transportation charges.
• The basis for forecasting or source of treatment and refining charges, penalties for failure to meet specification, etc.
• The allowances made for royalties payable, both Government and private.
Revenue factors • The derivation of, or assumptions
made regarding revenue factors including head grade, metal or commodity price(s) exchange rates, transportation and treatment charges, penalties, net smelter returns, etc.
• he derivation of assumptions made of metal or commodity price(s), for the principal metals, minerals and co-products.
Market assessment • The demand, supply and stock
situation for the particular commodity, consumption trends and factors likely to affect supply and demand into the future.
• A customer and competitor analysis along with the identification of likely market windows for the product.
• Price and volume forecasts and the basis for these forecasts.
• For industrial minerals the customer specification, testing and acceptance requirements prior to a supply contract.
Economic • The inputs to the economic analysis to produce the net present value (NPV) in the study, the source and confidence of these economic inputs
• The XXX Mine is operating and the infrastructure and services are well established and considered appropriate and sufficient for the duration of the LOM plan.
• There is a requirement for significant infrastructure to be developed as part of the development of tailings storage facilities to fulfil the LOM plan. A tunnel in bedrock within the western abutment of TSF 4 is partially completed and a surface channel river diversion is planned for the eastern abutment. Downstream extensions to these structures will be required for TSF 5 and capital has been allocated for this in the Company’s financial model.
• The Capital and Operating cost estimates for the XXX Mine have been determined by the Company based on recent historical performance and the current 2017 budget for the mine. A conceptual cost for mine closure has also been included.
• The currency used for reporting at the mine is the Euro (“EUR”); however, the economic assessment reports in United States Dollars (“USD”) where a constant exchange rate of
1.09 USD/EUR has been applied over the LoM.
• Transportation charges are based on off-take agreements with customers to European smelters.
• Treatment and refining charges are based on current offtake agreements with customers.
• The compensation for exploitation of the minerals (Concession Fee) amounts to:
o 2% of the market value of the metal of lead per tonne in each tonne of lead concentrate produced.
o 2% of the market value of the metal of zinc per tonne in each tonne of zinc concentrate produced.
• Treatment and refining charges are based on a standard approach used at smelters using the current terms for concentrate treatment which are also factored according to the forecast metal prices.
• Concentrate grades and payability terms for the separate lead and zinc concentrates are based on those achieved in recent operating history.
• The commodity price profile used in the economic assessment has been sourced from Bloomberg as at 17 July 2017.
• The forecast silver price is as per a long-term streaming agreement which is in place.
• The XXX Mine is a long term producer of lead and zinc concentrates and primary supplier to European smelters.
• The forecast silver price is as per a long-term streaming agreement which is in place.
• SRK has prepared a financial model, based on the Company’s financial model, to test the economic viability of the Ore Reserves, taking into account the various technical, operating
Criteria JORC Code explanation Commentary
including estimated inflation, discount rate, etc.
• NPV ranges and sensitivity to variations in the significant assumptions and inputs.
Social • The status of agreements with key stakeholders and matters leading to social licence to operate.
Other • To the extent relevant, the impact of the following on the project and/or on the estimation and classification of the Ore Reserves:
• Any identified material naturally occurring risks.
• The status of material legal agreements and marketing arrangements.
• The status of governmental agreements and approvals critical to the viability of the project, such as mineral tenement status, and government and statutory approvals. There must be reasonable grounds to expect that all necessary Government approvals will be received within the timeframes anticipated in the Pre-Feasibility or Feasibility study. Highlight and discuss the materiality of any unresolved matter that is dependent on a third party on which extraction of the reserve is contingent.
Classification • The basis for the classification of the
Ore Reserves into varying confidence categories.
cost, capital expenditure and corporate income tax parameters (excluding any debt or financing structures). The assessment demonstrates that the Ore Reserve is economically viable, with robust economics that remain positive when tested against appropriate increases in operating and capital costs, and changes in commodity prices.
• A break even assessment has been undertaken for the Ore Reserve case. At an undiscounted basis, the cashflow supported by the Ore Reserve breaks even at prices of USD910/t for Pb and USD1,100/t for Zn.
• The project reportedly enjoys good relations with the community of Kamenica and its employees. Therefore, no material risks arising from the current informal management of social issues have been identified. However, closer to the mine community members have complained about dust and this issue has been picked up in the latest Decision from the regulatory authority. The stakeholder engagement and social actions committed to in the mine’s ESAP need to be implemented to manage any potential community risks going forward.
• The Exploitation concession (Concession Agreement) has been provided by the Company as no. 24-5550/1 dated 13/11/2014, as amended with Annex to Concession Agreement No. 24 2413/1 dated 26/03/2015, and exploitation permit thereto dated 13/05/2015. The concession is valid until 28/09/2030.
• The challenges identified for the existing tailings facility (TSF 3.2) include the following:
o The flows in to and out of the TSF are not quantified and there is no emergency spillway during the operational phase. It is acknowledged that in the current configuration there is significant available freeboard above the current pond elevation, and this is monitored and maintained. The outcome of the planned site-wide water balance is needed to validate the pond decantation systems and freeboard allo storm events.
o There is risk that if the culvert roof collapses, uncontrolled release of tailings to the downstream environment could occur, similar to the failure that occurred in 2003. The mechanism would not be the same because remedial works were undertaken subsequently that reinforced the culvert roof at the location of the hatch that failed and caused the release. The Company is currently undertaking a wances for managing potential structural integrity survey of the tunnels under the TSFs and will act on the findings and recommendations, as appropriate.
o The consented levels of metals and cyanide in the discharge water chemistry have been exceeded. To date, this has not prevented continuity of operations but there is a risk.
• The Ore Reserve estimate is based on Indicated classified Mineral Resources to determine Probable Reserves only.
Criteria JORC Code explanation Commentary
• Whether the result appropriately reflects the Competent Person’s view of the deposit.
• The proportion of Probable Ore Reserves that have been derived from Measured Mineral Resources (if any).
Audits or reviews • The results of any audits or reviews
of Ore Reserve estimates.
• The Mineral Resource statement does not include any Measured classified Resources and there are no Proved Ore Reserves declared by SRK.
• Underground Probable Ore Reserves at the XXX Mine reflect the Indicated Mineral Resource available for stoping after accounting for depletion, pillars, and Modifying Factors for recovery and dilution.
• SRK has undertaken a review of the Mineral Assets including an economic assessment. The Indicated classified Mineral Resources have been estimated by SRK. The Indicated Mineral Resources are a suitable basis for the Ore Reserves and SRK agrees that appropriate modifying factors have been applied. The LoM schedule is supported by the historical performance of the mine and process facilities. The economic assessment completed on the Mineral Assets is based on a reasonable forecast of metal prices and capital and operating cost estimates and shows a positive economic outcome for the discounted cashflow analysis.
Discussion of relative accuracy/ confidence
• Where appropriate a statement of the relative accuracy and confidence level in the Ore Reserve estimate using an approach or procedure deemed appropriate by the Competent Person. For example, the application of statistical or geostatistical procedures to quantify the relative accuracy of the reserve within stated confidence limits, or, if such an approach is not deemed appropriate, a qualitative discussion of the factors which could affect the relative accuracy and confidence of the estimate.
• The statement should specify whether it relates to global or local estimates, and, if local, state the relevant tonnages, which should be relevant to technical and economic evaluation. Documentation should include assumptions made and the procedures used.
• Accuracy and confidence discussions should extend to specific discussions of any applied Modifying Factors that may have a material impact on Ore Reserve viability, or for which there are remaining areas of uncertainty at the current study stage.
• It is recognised that this may not be possible or appropriate in all circumstances. These statements of relative accuracy and confidence of the estimate should be compared with production data, where
• The XXX Mine has been operating using a similar approach and production rate as that used in the LOM plan. There is significant underground development in place and sufficient capacity with the existing materials handling systems for the duration of the LOM plan which has been based on Indicated classified Resources. The Ore Reserve estimate is robust given the significant history of production and confidence in the parameters (based on actual) used in the mine planning and analysis.
• The economic assessment has undertaken sensitivity analysis on the key drivers which has confirmed the robustness of the financial results.
• SRK has provided the Company with technical recommendations to further improve the accuracy and confidence in mine planning in the future.
Translation - English
АЖУРИРАНА ПРОЦЕНКА НА РУДНИТЕ РЕЗЕРВИ НА РУДНИКОТ ЗА ОЛОВО И ЦИНК ХХХ, МАКЕДОНИЈА
Правно лице СРК: СРК Консалтинг (ОК) Лимитид
Адреса на СРК: 5ти кат Черчил Хаус
17 Черчил Веј
Кардиф, CF10 2HH
Велс, Обединето Кралство
Датум: јануари 2018
Број на проектот: UK30391
Директор на проектот: Ричард Олдкорн Консултант на фирмата (Должна анализа)
Управител на проектот: Крис Бреј Главен консултант (Рударство)
Правно лице клиент: Рудник XXX ДООЕЛ
Адреса на клиентот: xxxxxxxxxxxxxx
SRK Consulting (UK) Limited 5th Floor Churchill House
17 Churchill Way
City and County of Cardiff CF10 2HH, Wales
United Kingdom
E-mail: [email protected] URL: www.srk.co.uk
Tel: + 44 (0) 2920 348 150
ИЗВРШНО РЕЗИМЕ
АЖУРИРАНА ПРОЦЕНКА НА РУДНИТЕ РЕЗЕРВИ НА РУДНИКОТ ЗА ОЛОВО И ЦИНК XXX, МАКЕДОНИЈА
1 ВОВЕД
1.1 Историја
СРК Консалтинг (ОК) Лимитид („СРК“) е друштво-членка на меѓународното холдинг друштво СРК Консалтинг (Глобал) Лимитид („Групацијата СРК“). СРК беше ангажиран од страна на Централ Асиа Металс ПЛЦ (во натамошниот текст се нарекува и „КАМЛ“, „Друштвото“ или „Клиентот“) за да изврши анализа и ажурирање на извештајот за Рудни резерви на подземниот рудник за олово и цинк XXX („Рудник XXX“) во Република Северна Македонија („Македонија“). Рудникот XXX е сместен во североисточна Македонија (Слика ЕЅ 1), на околу 150 км од главниот град Скопје и 10км на север од градот Македонска Каменица.
КАМЛ ја презеде сопственоста врз Рудникот XXX од Линкс Рисорсис Лимитид („Линкс Рисорсис“) во ноември 2017., по пат на преземање на неговата подружница, Рудник „XXX“ ДООЕЛ.
Планот за Животниот век на рудникот („ЖВР“) за Рудникот XXX го изработи Линкс Рисорсис во поддршка на Процената на рудните резерви со датум на важност 1 јануари 2017., кој подоцна беше ажуриран и потпишан од страна на СРК. Процената на минерални ресурси, која беше искористена како основа на Процената на рудни резерви, ја изработи СРК со датум на важност 1 јануари 2016. СРК изготви и Извештај на компетентно лице („ИКЛ“) со датум на важност од 1 јануари 2017., во кој даде извештај за процените на Минералните ресурси и на Рудните резерви за потребите на Линкс Рисорсис.
СРК изработи и ажуриран ИКЛ за Линкс Рисорсис со датум на важност од 1 јули 2017., во кој е содржан извештај за Минералните ресурси и Рудните резерви, кои беа намалени единствено со производството постигнато во Рудникот XXX до тој датум. СРК напоменува дека блок-моделот за Ресурсите и планот за ЖВР не се ревидирани за потребите на ова ажурирање.
Во текот на втората половина на 2018., КАМЛ нарача студија за ‘Животниот век на рудникот’ за Рудник XXX. Оваа работна програма ќе вклучи длабинска анализа на секој аспект од работењето на XXX и се очекува да биде завршен во текот на 2019 година.
Ажурирањето на Извештајот за рудни резерви во овој сумарен извештај е пресметка на осиромашувањето на резервите, врз основа на производството во Рудник XXX до 31 декември 2018. Ажурираната проценка на Рудни резерви црпи информации од Моделот на минерални ресурси, изготвен за целите на Процената на 1 октомври 2016 година и планот за ЖВР на 1 јануари 2017.
Слика ES 1: Локација на Рудникот XXX во Македонија и поширокиот регион на Балканот
1.2 Минерални средства
Рудникот XXX се состои од оперативен подземен рудник за олово и цинк и погон за флотација, кој овозможува производство на засебни концентрати на цинк и олово. Концентратите во моментот се превезуваат со камиони заради преработка во топилници во соседниот регион.
Рудникот е лоциран на Осоговските планини во и сточна Македонија, во горниот дел од длабоко врежаната долина на реката Каменица, со висински коти кои варираат од околу 975 до 1.600 метри надморска висина. Самиот рудник е изложен на континентални и медитерански климатски влијанија, со жешки и суви лета и студени зими. Инфраструктурата во подземниот рудник е екстензивна, како што е прикажано на Слика ЕЅ 2, со голем број историски разработени подрачја. Во моментот, експлоатацијата на руда е ограничено на рудното тело Свиња Река, затоа што тие Минерални ресурси беа конвертирани во Резерви во планот за ЖВР на XXX, како што е претставено во овој извештај.
Во Табелата ЕЅ 1 е даден преглед на годишното производство на руда и нејзина преработка во Рудник XXX во последниот период.
Слика ES 2: Поглед од горе на локацијата на Рудникот XXX и објектите
Табела ES 1: Историско производство во Рудник XXX
Опис Единици 2015 2016 2017 2018*
Работење на рудникот
Вкупно извадена руда (kt мокра) 806 807 813 823
(kt сува) 780 783 792 801
Содржина на олово (% Pb) 4.04 3.95 3.98 3.92
Содржина на цинк (% Zn) 3.52 3.41 3.18 3.32
Работење на погонот за преработка
Преработена руда (kt мокра) 803 803 814 823
(kt сува) 777 779 793 801
Содржина на олово (% Pb) 4.04 3.95 3.98 3.92
Содржина на цинк (% Zn) 3.52 3.41 3.18 3.32
Оловен концентрат
Оловен концентрат (kt сува) 40.2 39.5 40.8 40.3
Искористување на Pb метал (%) 94.1 94.1 94.6 93.6
Содржина на олово (% Pb) 73.51 73.29 73.32 72.85
Содржина на цинк (% Zn) 2.86 2.71 2.57 2.69
Цинков концентрат
Цинков концентрат (kt сува) 47.2 45.5 43.7 45.9
Искористување на Zn метал (%) 85.8 84.6 85.5 84.5
Содржина на олово (% Pb) 1.64 1.33 1.09 1.71
Содржина на цинк (% Zn) 49.78 49.43 49.42 48.93
* СРК напоменува дека производството во декември 2018 година се заснова на проектирани податоци, со оглед на тоа што во моментот на анализата немаше расположливи фактички податоци
1.3 Компетентни лица
Во Табелата ES 1 е даден преглед на назначените Компетентни лица на СРК за процените на Минералните ресурси и на Рудните резерви на рудникот XXX.
Процената на Минералните ресурси („ПМР“) ја презеде СРК ОК, а Компетентното лице е г-дин Гај Дишо, дипл. инж., кој е редовно вработен и Главен консултант (Геологија на ресурси) во СРК/ Г-динот Дишо е Професионален гео-научник, регистриран во Здружението на професионални инженери и гео-научници на Саскачеван, ‘Признаена прекуморска професионална организација’ (ПППО), вклучен во списокот кој го објавува од страна на Австралиската берза (“ASX”) во одредени периоди. Г-динот Дишо има 19-годишно искуство во рударската и индустријата на метали, како и доволно искуство кое е релевантно за видот на оруднувањето и видот на наоѓалиште кои се разгледуваат и за активноста што ја спроведува, што го квалификува како Компетентно лице согласно со дефиницијата во Кодексот ЈОРК (2012).
Компетентното лице кое ги анализираше Рудните резерви и планот за ЖВР е г-дин Крис Бреј, дипл. инж., член на Австралискиот институт за рударство и металургија, кој е редовно вработен и Главен консултант (Рударство) во СРК. Тој е член и Лиценциран професионалец од Австралискиот институт за рударство и металургија, кој е ПППО. Г-динот Бреј е рударски инженер со 20-годишно искуство во рударската и индустријата на метали, вклучително и оперативно искуство во подземни рудници на олово и цинк, па како таков се квалификува како Компетентно лице согласно со дефиницијата во Кодексот ЈОРК (2012).
Ниту СРК, ниту авторите на овој извештај не се квалификувани да даваат коментари за правните прашања поврзани со рудникот XXX. Оцената на тие аспекти се заснова на информации доставени од Друштвото и неговите советници и не е независно потврдена од авторите.
По анализата на работењето, планирањето и историското производство на рудникот, СРК изработи и пресметка на осиромашувањето на резервите во текот на планот на ЖВР, со цел да ја ажурира Процената на Рудните резерви со датум на 1 јануари 2019. СРК направи проценка на осиромашувањето на резервите во текот на планот на ЖВР врз основа на ажурирање на предвидувањата во поглед на цената на производите, оперативните трошоци и резултатите од работењето, во поддршка на Процената на Рудните резерви.
Табела ES 2: Компетентни лица
Список на компетентни лица
Компетентно лице
Функција / Друштво
Одговорност Независен од Рудник XXX ДООЕЛ Датум ан последна посета на рудникот Професионални квалификации
Гај Дишо Главен консултант (Геологија на ресурси) СРК Консалтинг (ОК) Лтд. Проценка на Минералните ресурси
Да Октомври 2018
Дипл. инж. Професионален геолог
Кристофер Бреј Главен консултант (Рударство) СРК Консалтинг (ОК) Лтд. Проценка на рудни резерви Да Јануари 2019 Дипл. инж., член на АИРМ
2 ПРЕГЛЕД НА РАБОТЕЊЕТО
2.1 Посета на рудникот
Крис Бреј, компетентно лице на СРК беше во дводневна посета на Рудник XXX за целите на проценка на Рудните резерви, на 3 и 4 јануари 2019. Посетата овозможи дискусии со управата на КАМЛ и техничкиот персонал, за да се разбере тековниот статус на работењето на рудникот, евентуалните значајни промени по претходната Проценка на рудните резерви и идните планови. Конкретно, во текот на посетата, СРК беше во можност да:
• Ги утврди изворите на техничките податоци и извештаи кои треба да помогнат во ажурирањето на Рудните резерви, вклучително и осиромашувањето на резервите до 31 декември 2019, месечните извештаи на управата во текот на 2018 (јануари до ноември) и податоците за производство и трошоци од 2017/18 година.
• Го посети подземниот рудник и особено производните подрачја на хоризонтот 990 на наоѓалиштето Свиња Река.
• Дискутира за статусот на дозволите, јаловината, управувањето со водата и затворањето на рудникот со тимот за Животна средина и општествена одговорност.
• Дискутира за работењето во последниот период и идните иницијативи за аспектите на преработка на минералите.
• Дискутира за резултатите во поглед на здравјето и безбедноста во текот на работењето на рудникот во последниот период.
• Добие ажурирани информации за пристапот и резултатите во однос на сеопфатна анализа на рудните резерви.
2.2 Анализа на планирањето на рудникот
СРК изврши анализа на развојот и производството на рудникот по последната проценка на Рудните резерви, а Табелата ЕЅ 3 содржи проценка на осиромашувањето на резервите во текот на периодот од 24 месеци, од 1 јануари 2017 до 31 декември 2018 година.
Табела ES 3: Производство на руда: 1 јануари 2017 до 31 декември 2018
Тонажа Содржина на метал Содржина на метал
(kt) %Pb %Zn g/t Ag kt Pb kt Zn t Ag
1,594 3.95 3.25 20.1 63 52 32
На сликата ES 3 е дадена легенда, на која се прикажани промените во следните аспекти на подготвителните работи и производството на рудникот во текот на периодот на осиромашување на Рудните резерви:
• Плански приказ на осиромашувањето на резервите на 1 јануари 2017 и во текот на планот за ЖВР (Слика ES 4);
• Плански приказ на осиромашувањето на резервите на 1 јануари 2019 и во текот на планот за ЖВР (Слика ЕЅ 5);
• Дијагонален приказ на осиромашувањето на резервите заклучно со 1 јануари 2017 (Слика ES 6);
• Дијагонален приказ на осиромашувањето на резервите заклучно со 1 јануари 2019 (Слика ES 7); и
• Дијагонален приказ на фактичките осиромашени подрачја до 1 јануари 2019 и планот за ЖВР (Слика ES 8).
Слика ES 3: Легенда на анализата на планот за експлоатација
Слика ES 4: Плански приказ на осиромашувањето со експлоатација на 1 јануари 2017 и Планот за ЖВР
Слика ES 5: Плански приказ на осиромашувањето со експлоатација на 1 јануари 2019 (црвено) и Планот за ЖВР (сино)
Слика ES 6: Дијагонален приказ на осиромашувањето со експлоатација на 1 јануари 2017
Слика ES 7: Дијагонален приказ на осиромашувањето со експлоатација на 1 јануари 2019
Слика ES 8: Дијагонален приказ на подрачјата на фактичко осиромашување до 1 јануари 2019 (црвено) и Планот за ЖВР (сино)
2.3 Коментари на СРК
СРК ги разгледа историското производство во последниот период (2017 и 2018) и тековниот статус на Рудникот XXX во споредба со Планот за ЖВР кој беше на сила на 1 јануари 2017., со следните главни опсервации:
• Производството било планирано со стапка од 780.000 тони годишно; меѓутоа, стапката на производство во рудникот имала скромен пораст на отприлика 800.000 тони годишно (пораст од 2,5%). КАМЛ планира да продолжи со зголемување на производството до стапка од 810.000 тони годишно во текот на 2019 година.
• Разблажувањето, за кое КАМЛ известува на месечна основа во текот на 2018., варира од 15,7% до 21,2%. Факторите на модификација употребени во Планот за ЖВР се разблажување од 21,9% и загуби од 18%.
• Во текот на 2018., оперативните трошоци по единица опрема се од 10% до 15% повисоки од планот, според месечните извештаи.
• Постигнатото искористување при преработката се чини дека е слично со планот на рудникот; меѓутоа, СРК дознава дека цврстината на рудата се зголемува (како последица на осиромашувањето на резервите на хоризонт 14б).
• Во текот на 2018 дојде до неколку помали инциденти и во тек се иницијативи во врска со безбедноста. Според СРК, може да се подобрат стандардите и практиката на подградување на средината.
Генерално, Рудникот XXX продолжува да работи во согласност со претходниот план за ЖВР (на сила од 1 јануари 2017), а КАМЛ планира целосно да го ревидира планот за ЖВР кога ќе бидат завршени тековната анализа и студиите за оптимизација и ажурирањето на Минералните ресурси (што вклучува дополнително дупчење и претворање на Претпоставените ресурси во Потврдени).
СРК забележува дека може да постојат локални варијации во оруднувањето на рудното тело, кои се мерат со подготвителните работи во јама, контрола на содржината и картирање. СРК препорачува да се спроведе целосна проценка на сите отворени нивоа на рудникот, за целите на идните ажурирања на планот за ЖВР. Откако планот за ЖВР ќе биде ажуриран, може да се усвојат практики на краткорочно планирање на рудникот, заради дополнително подобрување на мерењето и прецизноста на сеопфатните анализи на рудникот.
3 ИЗВЕШТАЈ ЗА РУДНИТЕ РЕЗЕРВИ
Процената на рудните резерви за Рудникот XXX е извршена во согласност со насоките во Кодексот ЈОРК (2012) и е наведена во Табелата ЕЅ 4 со датум 1 јануари 2019. Рудните резерви се класифицирани како Веројатни, врз основа на класификацијата на Минералните резерви како Претпоставени.
Во согласност со известувањето за Рудни резерви според Кодексот ЈОРК (2012), СРК изготви финансиски модел, со цел да ја испита економската одржливост на Рудните резерви, земајќи ги предвид разните технички параметри, оперативните трошоци, капиталните расходи и данокот на добивка (со исклучок на долгови или финансиски структури). Процената покажува дека Рудните резерви се економски одржливи, со робусни економски параметри, кои остануваат позитивни по испитувањата во претпоставени сценарија на соодветни зголемувања на оперативните и капиталните трошоци и промените во цените на производите.
Табела ES 4: Извештај за рудните резерви на Рудник XXX на 1 јануари 2019 **
Класификација на рудните резерви Тонажа
Содржина на метал Содржина на метал
(kt) %Pb %Zn g/t Ag kt Pb kt Zn t Ag
Докажани - - - - - - -
Веројатни 9,724 3.84 3.06 18.1 373 298 176
Вкупно 9,724 3.84 3.06 18.1 373 298 176
**Дополнителни белешки кои треба да се земат предвид за целите на извештајот за Рудни резерви се следните:
1) Сите бројки се заокружени, за да се одрази релативната прецизност на процената и се употребени за да се изведат преодните вкупни износи, вкупните износи и пондерираните просеци. Таквите пресметки неминовно вклучуваат одреден степен на заокружување и следствено на тоа предизвикуваат одредена маргина на грешка. Кога се јавуваат грешки, СРК не ги смета за значајни. Концесијата е во целосна сопственост на Рудник XXX ДООЕЛ, кој и ја изведува експлоатацијата, а е подружница во целосна сопственост на КАМЛ.
2) Планот за ЖВР (со датум на важност од 1 јануари 2017) вклучува и осиромашени количини на руда врз основа на производството до 31 декември 2018. Овој план за ЖВР предвидува постојана стапка на производство од 780.000 тони годишно од 2019 до 2028 (10 години), по што производството се намалува во текот на последните четири години (до 2032). Планот за ЖВР ќе се ажурира врз основа на анализата на работењето (која е во моментот во тек) и ажурираната проценка на Минералните ресурси.
3) Цените на металите кои се користени при оценувањето на процената на Рудните резерви во финансискиот модел почиваат на Консензуалното предвидување на пазарот од јануари 2019. Цената на металот цинк почнува од 2.400 УСД/т во 2019 и опаѓа до долгорочна цена од 2.250 УСД/т од 2023 година. Цената на металот олово почнува од 2.000 УСД/т во 2019 и се намалува на долгорочна цена од 1.950 УСД/т од 2023 година. Цената на среброто се заснова на тековниот Договор за животниот век на рудникот од 5 УСД/унца.
4) Стандардот усвоен во однос на известувањето за Минералните ресурси и Рудните резерви за целите на Проектот, по завршувањето на потребните технички студии, е во согласност со насоките на Изданието од 2012 година на Австралискиот кодекс за известување за резултатите од истражните работи, минералните ресурси и рудните резерви (Кодексот ЈОРК).
ДОДАТОК
A ТАБЕЛА 1 (ДЕЛ 4) ОД КОДЕКСОТ ЈОРК (2012)
Дел4 Проценување и известување за Рудните резерви
Критериуми Објаснување на ЈОРК Коментар
Проценка на Минералните ресурси заради претворање во Рудни резерви • Опис на Процената на Минералните ресурси која е искористена како основа за конверзијата во Рудни резерви.
• Јасен став во врска со тоа дали за Минералните ресурси треба да се известува во дополнение на Рудните резерви или вклучувајќи ги истите. • Процената на Минералните ресурси и блок-моделот кој се користи како основа за Процената на Рудните резерви ги изготви СРК Консалтинг (ОК) Лтд со датум на важност од 1 октомври 2016., при што обврските на Компетентно лице ги презеде г-дин Гај Дишо, во согласност со барањата на насоките од Кодексот ЈОРК. Нема Измерени ресурси за кои е известено. Претпоставените ресурси само ја сочинуваат основата за Процената на рудните резерви.
• Процената на Минералните ресурси дадена во извештајот ги вклучува Рудните резерви.
Посети на рудникот • Коментари за сите посети на рудникот од страна на Компетентното лице и исходот од тие посети.
• Ако немало посети на рудникот, да се наведе зошто е тоа така. • Назначеното Компетентно лице за Рудните резерви на СРК, Крис Бреј (Рударски инженер) го посети рудникот во јануари 2019.
• Компетентното лице за проценка на Минералните ресурси, Гај Дишо, ги посети Рудникот XXX неодамна, во октомври 2018.
Статус на студијата • Видот и нивото на студијата изработена за да се овозможи претворање на Минералните ресурси во Рудни резерви.
• Со Кодексот се бара спроведување на студија на ниво на најмалку Предфизибилити студија, за Минералните ресурси да се претворат во Рудни резерви. Таква студија ќе биде спроведена и ќе утврди дали планот за рудникот е технички изводлив и економски оправдан, како и дали се земени предвид Факторите на модификација. • Рудникот XXX е повторно отворен во 2006 година и во последните години работи со примена на слична метода на експлоатација и производна стапа како онаа што е користена во планот за Животниот век на рудникот, кој е со важност од 1 јануари 2017. Планот за рудникот и временските рокови се изработени врз основа на Претпоставените категоризирани Минерални ресурси и со примена на разумни фактори на модификација (разблажување и искористување), кои се намалени за осиромашувањето до 31 декември 2018. Историските оперативни трошоци и искористување во последните години се искористени како основа за економската оцена, како и за проценка на Капиталните трошоци (вклучително и резервациите за затворање на рудникот) во текот на Животниот век на рудникот.
Праг на рентабилност • Основата на прагот(овите) на рентабилност или параметрите за квалитет кои се применети. • При планирањето на рудникот, Друштвото ги проценило Минералните ресурси за одреден број вредности на праг на рентабилност врз основа на Нето повратот на топилницата („НПТ“), со помош на Оптимизаторот на откопи Дезвик, кој беше анализиран од страна на СРК. Врз основа на тие резултати, Друштвото утврдило дека НПТ прагот на рентабилност од 30 УСД по тон (врз основа на рентабилни оперативни трошоци) даваат соодветна основа за проектирање на рудникот и утврдување на оперативните периоди на животниот век на рудникот.
Фактори или претпоставки на методата на експлоатација • Методата и претпоставките кои се применети како што е наведено во Предфизибилити или Физибилити студијата за конверзија на Минерален ресурс во Рудна резерва (т.е. или по пат на примена на соодветни фактори со оптимизација или со прелиминарен или детален проект).
• Изборот, природата или соодветноста на одбраната(ите) метода(и) и другите параметри на експлоатација, вклучително и поврзаните прашања на проектирање, како што е отстранување на некорисниот слој, пристапни патишта, итн.
• Претпоставката во врска со геотехничките параметри (на пр., јамските косини, големината на откопите, итн.), контролата на содржината и претпроизводното дупчење.
• Главните претпоставки и моделот на Минерални ресурси применет заради оптимизација на подземните работи и откопите (доколку е соодветно).
• Применетите фактори на разблажување.
• Применетите фактори на искористување.
• Сите применети минимални димензии на откопите.
• Начинот на кој докажаните Минерални ресурси се користат во студиите и чувствителноста на исходот на нивното вклучување во истите.
• Инфраструктурните барања во поглед на одбраните методи на експлоатација. • Методата на подетажно зарушување се користи долги години во Рудник XXX. Планот за ЖВР почива на примена на истата метода на рударење. Рудникот има добро воспоставени системи на пристап и ракување со материјалот.
• Проектирањето на рудникот се заснова на подетажи на 7м, а ја зема предвид и неодамнешната геотехничка оцена на СРК од 2016 година.
• Разблажувањето се заснова на историските вредности од 21,9% во наоѓалиштето Свиња Река, кое е главно добиено како резултат на методата на подетажно зарушување.
• Загубите на руда се засноваат на историските вредности од 18% и главно се должат на стерилизација на потврдените Ресурси со методата на подетажно зарушување.
• Планирањето на рудникот ја зема предвид селективноста од 7м во хоризонтална насока и 7м во вертикална насока, што се смета за разумно за методата на експлоатација и производната опрема која се користи.
• При планирањето на рудникот се земени предвид само Претпоставените класификувани Минерални ресурси во поддршка на оцената на Рудните резерви.
• Рудникот е добро поставен и веќе се завршени значителни подготвителни работи за пристап до потврдените Рудни резерви. Системите за ракување со материјалите се веќе воспоставени и се со доволен капацитет за производната стапка која се применува при планирањето.
Металуршки фактори или претпоставки
• Предложените металуршки процеси и соодветноста на тој процес на стилот на оруднување.
• Дали металуршкиот процес е технологија која е добро испитана или е по својата природа новитет.
• Природата, обемот и репрезентативноста на извршените металуршки испитување, природата на применетото утврдување на металуршкиот домен и соодветните фактори на металуршко искористување кои се применети.
• Евентуалните претпоставки или толеранции во однос на штетните елементи.
• Постоењето на испитувања на групни проби или пилот-испитувања и степенот до док таквите проби се сметаат за репрезентативни на рудното тело како целина. За минерали кои се дефинирани со спецификација, дали Процената на рудните резерви била заснована на соодветната минералогија за да се исполнат спецификациите? • Постојат флотациски објекти со воспоставен металуршки процес во Рудник XXX, кои остваруваат слични производни стапки и параметри на искористување, кои се користени како основа за Рудните резерви и планот за ЖВР.
• Погонот за преработка е конвенционален, а металургијата и за оловото и за цинкот, судејќи според досегашното работење, е релативно едноставна.
• Проектираните влезни содржини на олово и цинк од 3,37% до 4,03% олово и 2,65% до 3,27% цинк се под номиналните проектирани вредности и во рамките на историските содржини кои претходно се преработувале, така што содржините на олово и цинк во флотациското коло се прифатливи и не би требало да претставуваат проблем.
• Не постојат значителни штетни елементи за кои сме известени.
• Не постојат проблеми со содржината на цинк во оловниот концентрат и со содржината на олово во цинковиот концентрат.
Еколошки аспект • Статусот на студиите за еколошки влијанија врз експлоатацијата и преработката. Во извештајот треба да се вклучат детали за карактеризацијата на јаловината и да се земат предвид потенцијалните локации, статусот на разгледуваните опции при проектирањето и, каде што тоа е можно, статусот на одобренијата за складирање на остатоците од процесот и јаловинските кипи.
• Во 2006 година е направена иницијална Оцена на влијанието врз животната средина („ОВЖС“), со цел да се исполнат законските барања, долг период откако е почнато со работа. Во 2016 година е поднесена нова ОВЖС за јаловиштето 4.
• Има узводна контаминација од историското работење на рудникот и поврзаните остатоци во рудникот. Сепак, според една правна анализа, сегашниот рудник не е одговорен за тоа. СРК забележува дека раздвојувањето на ефектите од историската контаминација од секаква понова контаминација предизвикана со сегашното работење и натаму претставува предизвик.
• Не е извршена геохемиска карактеризација на оперативните остатоци од работењето, за да се утврди долгорочниот потенцијал за киселински истекувања или лужење на метали. Податоците за квалитетот на водата кои се расположливи во моментот навестуваат дека ова тековно не претставува проблем; меѓутоа, потребно е да се спроведат договорените ставки од еколошкиот и социолошкиот акционен план („ЕСАП“), за да се потврди дека, доколку ова остане така, може да биде потребно долгорочно пречистување на водата по затворањето на рудникот.
• Јаловиштето 4, лоцирано веднаш низводно од активното Јаловиште 3.2, во моментот е во изградба. За да се исполни планот за ЖВР во поглед на Рудните резерви, во 2026 година ќе биде потребно да се изгради уште едно, петто јаловиште, со слична големина. Иако се уште не е изготвен формален проект за Јаловиштето 5, локацијата ќе биде веднаш низводно од Јаловиштето 4 и ќе биде изградено на ист начин како и Јаловиштето 4 (низводна конструкција со хидројаловиште, плус иницијална брана) и во финансискиот модел на Друштвото е предвиден сличен максимален износ за неговата изградба.
• По работата завршена како дел од концептуалната студија за трошоците за затворање на рудникот, предвиден е износ од 15 милиони УСД (по реална вредност во 2017) за процесот на затворање.
Инфраструктура • Постоење на соодветна инфраструктура: расположливост на земјиште за изградба на погон, струја, вода, превоз (особено за рефус производи), работна сила, сместување; или леснотијата со која може да се обезбеди инфраструктура или да се пристапи до истата.
• Рудникот XXX е активен, а инфраструктурата и помошните објекти се добри и се сметаат за соодветни и доволни за до крајот на ЖВР.
• Постои потреба од изградба на значителна инфраструктура како дел од изградбата на јаловиштата, за да се исполни планот за ЖВР. Тунел во карпата во западниот дел од Јаловиштето 4 е делумно завршен, а за источниот дел се планира површински канал за одведување на реката. Низводно продолжување на овие структури ќе биде потребно за Јаловиштето 5 и во финансискиот модел на Друштвото веќе е предвиден капитал за тој зафат.
Трошоци • Изведените или претпоставените проектирани капитални трошоци во студијата.
• Методологијата што се применува при Процената на оперативните трошоци.
• Издвојувања за содржина на штетни елементи.
• Изведените претпоставки во поглед на цената(ите) на производите за главните минерали и придружните производи.
• Изворот на девизен курс користен во студијата.
• Изведувањето на транспортните трошоци.
• Основата за предвидувањето на изворот на давачките за третман и пречистување, казни за евентуално несообразување со спецификациите, итн.
• Издвојувањата за давачки и кон државата и кон приватни лица. • Друштвото ги утврдило проектираните Капитални и Оперативни трошоци на Рудник XXX врз основа на историското работење во последните години и тековниот буџет на рудникот за 2017 година. Вклучен е и концептуален трошок за затворање на рудникот.
• Валутата која се користи во извештаите е Еврото („ЕУР“); меѓутоа, во економските оцени се известува во УСД, при што во текот на целиот ЖВР се примени константен девизен курс од 1,09 УСД/ЕУР.
• Транспортните трошоци се засноваат на купопродажни договори со европски топилници како купувачи.
• Трошоците за третман и пречистување се засноваат на постојните купопродажни договори со купувачите.
• Надоместокот за експлоатација на минералите (Надоместок за концесија) изнесува:
• 2% од пазарната вредност на оловото во секој произведен тон на оловен концентрат.
• 2% од пазарната вредност на цинкот во секој произведен тон на цинков концентрат.
Фактори на приход • Изведените или претпоставените фактори на приходи, вклучително содржина, цена(и) на металот или на производот, девизни курсеви, трошоци за транспорт и третман, казни, нето поврат на топилницата, итн.
• Изведените или претпоставените цени на производите, во однос на главните метли, минералите и придружните производи. • Трошоците за третман и пречистување се засновуваат на стандарден пристап кој се користи во топилниците со примена на тековните услови за третман на концентрат, кои исто така се факторираат според предвидените цени на металите.
• Содржините во концентратот и условите за плаќање за засебните концентрати на олово и цинк се засноваат на оние што се постигнати во неодамнешната историја на работењето.
• Профилот на цена за производите кој се користи во економската оцена е земен од Блумберг, со важност на 17 јули 2017 година.
• Предвидената цена на среброто е според долгорочниот договор кој е на сила.
Оцена на пазарот • Побарувачката, понудата и резервите на конкретниот производ, трендовите на потрошувачка и факторите кои има изгледи да влијаат врз побарувачката и понудата во иднина.
• Анализа на клиентите и на конкуренцијата, заедно со идентификација на веројатните пазарни можности за производот.
• Предвидувања во поглед на цената и количината, како и основата за тие предвидувања.
• За индустриски минерали, барањата на клиентот во однос на спецификацијата, испитувањата и прифаќањето пред склучување договор за снабдување. • Рудник XXX е долгогодишен производител на концентрати на олово и цинк и главен снабдувач на европските топилници.
• Предвидената цена на среброто е според долгорочниот договор кој е на сила.
Економски фактори • Влезните вредности во економската анализа со кои е дојдено до нето сегашната вредност (НСВ) во студијата, изворот и веродостојноста на тие економски влезни вредности, вклучително и проценетата инфлација, дисконтната стапка, итн.
• Дијапазонот на НСВ и чувствителноста на варијации на значителните претпоставки и влезни вредности. • СРК изготви финансиски модел, заснован на финансискиот модел на Друштвото, за да ја испита економската исплатливост на Рудните резерви, земајќи ги предвид параметрите на разните технички и оперативни трошоци, капиталните расходи и данокот на добивка (со исклучок на долгови или финансиски структури). Процената укажува на тоа дека Рудните резерви се економски исплатливи, со робусни економски параметри, кои остануваат позитивни и по испитувањето во сценарио на соодветни покачувања на оперативните и капиталните трошоци, како и промените во цените на производите.
• Направена е оцена на прагот на рентабилност во однос на Рудните резерви. На дисконтирана основа, готовинскиот тек што се создава со Рудните резерви е рентабилен дури и при цени од 910 УСД/т за оловото и 1.100 УСД/т за цинкот.
Социјални фактори • Статусот на договори со клучните засегнати страни и прашања поврзани со општествена дозвола за работа. • Рудникот наводно има добри односи со заедницата во Каменица и со своите вработени. Според тоа, не се утврдени значителни ризици кои произлегуваат од тековното неформално управување со социјалните прашања. Сепак, припадниците на заедницата кои се поблизу до рудникот се жалат на прашината и ова прашање е вклучено во последната Одлука на регулаторното тело. Вклученоста на засегнатите страни и социјалните активности кои се вклучени во ЕСАП-от на рудникот треба да се спроведат за во иднина да се контролираат сите потенцијални ризици што доаѓаат од заедницата.
Друго • До оној степен до кој тоа е релевантно, влијанието на следните ставки врз рудникот и/или врз процената и класификацијата на Рудните резерви:
• Евентуалните утврдени значителни ризици кои се јавуваат природно.
• Статусот на значителните правни и маркетиншки договори.
• Статусот на договорите со државата или одобренијата на државата кои се критични за одржливоста на рудникот, како што е статусот на концесијата и владините и законските одобренија. Мора да постои разумна основа да се очекува дека ќе бидат добиени сите потребни владини одобренија во роковите предвидени во Предфизибилити или Физибилити студијата. Да се истакне и да се образложи значителноста на сите нерешени прашања кои зависат од трети страни, а од кои е условена експлоатацијата на резервите. • Концесијата за експлоатација (Договорот за концесија) е доставен од страна на Друштвото како договор заведен под број 24-5550/1 од 13/11/2014, сосе измените во истиот врз основа на Анекс кон Договорот за концесија бр. 24 2413/1 од 26/03/2015, како и дозволата за експлоатација од 13/05/2015. Концесијата е важечка до 28/09/2030.
• Утврдените предизвици во поглед на постојното јаловиште (ЈАЛ 3.2) ги вклучуваат следните:
o Дотокот и истекот на материјал во јаловиштето не е квантификуван и не постои преливник за итни ситуации во оперативната фаза. Факт е дека во сегашната конфигурација има доволно слободен простор
More
Less
Translation education
Bachelor's degree - SS Cyril and Methodius University, Skopje, Macedonia
Experience
Years of experience: 29. Registered at ProZ.com: Apr 2011.
Stay up to date on what is happening in the language industry
Improve my productivity
Bio
Having graduated at the Department of English Language and Literature of Ss. Cyril and Methodius University in Skopje, Republic of North Macedonia, in 1993, I have been working in the translation/interpretation industry for more than 24 years. Throughout the extensive experience, I have been able to master the skills and have a proven record of professional engagement in the areas of economy, law, mining, and finances, to mention but a few.
Major clients include the European Council, most of the UN agencies working in the country, the German Federal Office of Economics and Export Control, World Bank, EBRD, USAID, as well as numerous government departments and agencies, clients from the private and the NGO sector.
Portfolio