Hi Jo
ZBS = Zero Balance System

http://www.fiscooggi.it/reader/drvisapi.dll?MIval=cw_usr_vie...

TIPOLOGIE DELL'ACCORDO DI CASH POOLING
1. Generalità
Come precisato nel precedente capitolo, l'accordo di cash pooling rappresenta - tra le varie forme di finanziamento a disposizione dei gruppi aziendali e multinazionali(19) - uno degli strumenti che consente di conseguire una gestione ottimale dei flussi finanziari, mediante una gestione centralizzata del fabbisogno finanziario che realizza il trasferimento, in capo al pooler, dei saldi attivi e passivi dei singoli conti intestati alle società aderenti(20).
Nella pratica il cash pooling può essere realizzato secondo alcune formule, di seguito individuate:
· la compensazione degli interessi (Notional Cash Pooling - NCP);
· **l'azzeramento dei saldi (Zero Balance System - ZBS)**;
· la concentrazione dei fondi (Accounts' Sweeping - AS).


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Note added at 1 hr 11 mins (2006-01-12 11:15:11 GMT)
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http://www2.hawaii.edu/~ningt/s16.pdf
A zero balance system is a centralized disbursement system in which all payments are issued from "zero balance" accounts. Exactly enough funds are transferred to a zero balance account each day to cover the checks that have cleared the account on that day, thus leaving the account with a zero balance at the end of the day.