context and Oxford

aislamiento m
1 a (acción) isolation; el aislamiento de un virus the isolation of a virus
b (estado) isolation
c (en la cárcel) isolation, solitary confinement
2 (Elec) insulation

aislamiento acústico soundproofing
aislamiento térmico insulation, thermal insulation


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Note added at 18 mins (2004-08-13 16:29:20 GMT)
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transformers

El "isolation transformer" lo que hace es aislar, separar, impedir una unión galvánica (partes conductoras de un circuito con partes conductoras de otro) entre circuitos de una instalación y ése es el punto en la pregunta. Lo que no impide un "isolating transformer" es la unión entre los circuitos pero a nivel magnético (y sus variables eléctricas asociadas). En muchos casos se usan transformadores relación 1:1 para evitar, por ejemplo, que un circuito quede al potencial de la fase. Se suelen usar en automatización, acondiucionamiento de señáles, etc.
"Insulation" se refiere al material aislante.

Isolation transformers are commonly used when there is a need to electrically separate the load form the source, without necessarily changing the voltage. Unlike auto-transformers, there is no electrical connection between the primary and secondary coils in an isolation transformer. The only link is via electro-magnetic fields. Not only do they isolate the voltage, they also isolate the current.