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anti-cyclic citrullinated peptide
pulsing
Oct 19, 2020 00:55
3 yrs ago
18 viewers *
English term

random walk theory

GBK English to French Bus/Financial Economics
Definition from The Economist:
Also random walk hypothesis. Impossible to predict the next step. efficient market theory says that the prices of many financial assets, such as shares, follow a random walk. In other words, there is no way of knowing whether the next change in the price will be up or down, or by how much it will rise or fall. The reason is that in an efficient market, all the information that would allow an investor to predict the next price move is already reflected in the current price. This belief has led some economists to argue that investors cannot consistently outperform the market. But some economists argue that asset prices are predictable (they follow a non-random walk) and that markets are not efficient.
Example sentences:
The most well-known practical example of random walk theory occurred in 1988 when the Wall Street Journal sought to test Malkiel's theory by creating the annual Wall Street Journal Dartboard Contest, pitting professional investors against darts for stock-picking supremacy. (Investopedia)
The random walk hypothesis has merit in dissuading investors from trying to make guesses about short-term stock movements. However, many long-term investors still manage to invest well by putting time on their side. (The Motley Fool)
Malkiel and the random walk theory provide considerable support to the intimidated individual investor, but Malkiel in particular encourages investors to understand the theories and investment methods that the random walk theory challenges. (Investing Answers)
Proposed translations (French)
5 cours aléatoire
4 +1 modèle de marche aléatoire
Change log

Oct 2, 2020 23:52: changed "Kudoz queue" from "In queue" to "Public"

Oct 19, 2020 00:55: changed "Stage" from "Preparation" to "Submission"

Oct 22, 2020 01:56: changed "Stage" from "Submission" to "Selection"

Oct 29, 2020 01:54:

Nov 18, 2020 01:54:

Dec 18, 2020 01:56:

Discussion

Hugues Marianne Nov 16, 2020:
Eléments sup. en faveur de marche aléatoire « Les fluctuations de court terme sont supposées suivre une marche aléatoire : les variations constatées ne permettent pas d’augurer des futures variations. La valeur de long terme est supposée être la juste valeur. »
> Tadjeddine Yamina, « La finance comportementale, une critique cognitive du paradigme classique de la finance », Idées économiques et sociales, 2013/4 (N° 174), p. 16-25. DOI : 10.3917/idee.174.0016. URL : https://www.cairn-int.info/revue-idees-economiques-et-social...

« Une grande partie des travaux de la théorie financière actuelle repose de manière consensuelle sur l’hypothèse selon laquelle les fluctuations des cours boursiers suivent une marche aléatoire symétrique avec une distribution normale. »
> Franck Jovanovic (2001) « Pourquoi l’hypothèse de marche aléatoire en théorie financière ? Les raisons historiques d’un choix éthique », Revue d’Économie Financière, 61, pp. 203-11. URL: https://www.persee.fr/doc/ecofi_0987-3368_2001_num_61_1_3893

> Voir également : https://hal.archives-ouvertes.fr/search/index/?q="marche alé...

Proposed translations

6 hrs

cours aléatoire

Definition from https://www.btb.termiumplus.gc.ca/:
Mouvement irrégulier du cours d'une valeur ne répondant à aucune explication fondamentale ou technique.
Example sentences:
cours aléatoire : terme et définition extraits du CAPITAL Business et reproduits avec l'autorisation de LID Editorial Empresaria (termium 2001 plus)
N/A (N/A)
N/A (N/A)
Something went wrong...
+1
13 hrs

modèle de marche aléatoire

Definition from Diener. (2002). Marches aléatoires...:
Dans le cas d’une marche aléatoire, l’évolution future d’une quantité observée, le cours d’un titre, un indice, un taux, n’est plus constituée d’une trajectoire unique mais de n trajectoires possibles dont une seule se réalisera.
Example sentences:
La théorie de la marche au hasard a joué un rôle important dans la description et l’étude des séries des prix des actifs financiers. Son hypothèse principale considère que les changements successifs du prix d’une valeur sont engendrés par un processus aléatoire. (Daoui. (2018). Compromis marche aléa...)
Ce modèle [de marche aléatoire] a été successivement utilisé pour montrer la moralité des marchés financiers, l’imprévisibilité des variations boursières et, depuis les travaux de Fama, le bon fonctionnement d’un marché de libre concurrence. (Jovanovic. (2009). Le modèle de march..)
En effet, le prix des actifs financiers suit selon la théorie financière classique une marche aléatoire : les marchés sont dits « efficients », dans le sens où les prix reflètent toute l’information publique. De fait, il est impossible de donner une prédiction exacte du prix d’un actif à l’avance [...] (The Conversation)
Peer comment(s):
agree Malika Camara
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