Merpeople o merfolk refiere a la raza mitológica de las sirenas y sirenos.

En Harry Potter, por ejemplo, lo traducen como "gente del agua". Espero que esta opción sea de ayuda y te inspire a encontrar una mejor equivalencia si no te gusta. Falta más contexto.

Gente del agua

«Las sirenas y los tritones tenían la piel cetrina y el pelo verde oscuro, largo y revuelto. Los ojos eran amarillos, del mismo color que sus dientes partidos, y llevaban alrededor del cuello unas gruesas cuerdas con guijarros ensartados. Le dirigieron a Harry sonrisas malévolas. Dos de aquellas criaturas, que enarbolaban una lanza, salieron de sus moradas para observarlo, mientras batían el agua con sus fuertes colas de pez plateadas.»

La Gente del agua son unas criaturas mágicas con inteligencia semi-humana que viven en el fondo del agua. Hay gente del agua por todo el mundo, pero varían en apariencia casi tanto como los seres humanos. Sus prácticas y costumbres tienen un halo de misterio equiparable al que rodea a los centauros, aunque aquellos magos que han aprendido sirenio hablan de comunidades sumamente organizadas que varían de tamaño según el hábitat y que, en algunos casos, disponen de viviendas construidas con mucho esmero. También se sabe que domestican criaturas tales como grindylows e hipocampos.

http://es.harrypotter.wikia.com/wiki/Gente_del_agua

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Merpeople---->Gente del agua

Criaturas que viven bajo el agua y construyen ciudades en los lagos. Tienen colas de pez, el pelo verde y la piel de color gris. Cazan con lanzas y sus voces son incomprensibles fuera del agua.

Fuente: LA TRADUCCIÓN DE LA TERMINOLOGÍA DEL MUNDO DE HARRY POTTER
103698 Treball de Fi de Grau
Grau en Traducció i Interpretació
Curs acadèmic 2014-2015

Tiene un poco más de poesía.