French to German Bus/Financial Investment / Securities

Allocation

Poche actions: (exposition brute de 26,9%, couverture de31,2%)
- Principalement fonds d’actions européennes avec un style opportuniste ou value dans un environnement de marché complexe (Memnon European, Divas Eurozone Value)
- Exposition value aux small caps globales

Poche obligataire (17,2%)
- Obligations convertibles: 2,5%
- High yield scandinave à taux variable (devises sous-valorisées): 2,7%
- Obligations chinoises (profil diversifiant): 6%
- Cat bonds (actifs totalement décorrélés du cycle économique): 6%

Poche de performance absolue (46,7%)
- Poche dynamique, directionnelle (sensible aux actions): 20,8% pour 8,5% d’exposition nette agrégée
- Fonds long/short actions qui modèrent la volatilité du marché actions tout en restant pour partie ***exposés à leur tendance*** (Schroder GAIA Egerton Equity, Lumyna Marshall Wace TOPS UCITS, Liontrust European Strategic Equity ou BDL Rempart Europe)

Poche décorrélée: 26,7%
- Majoritairement stratégies d’arbitrage se déclinant à la fois sur le crédit, la volatilité, les actions ou les fusions-acquisitions.
- Principales positions: Lumyna MLCX Commodity Alpha (5,2%), Assenagon Alpha Volatility (4,2%), Exane Overdrive (3,0%), poche d’arbitrage d’obligations convertibles (7,5%), poche de CTA (5,5%)


Wie würdet ihr das formulieren?